Οι κίνδυνοι των καταθέσεων σε περίπτωση “κουρέματος”

Σε περίπτωση «κουρέματος» με τα μέχρι τώρα δεδομένα οι καταθέσεις σας δεν φαίνεται να αντιμετωπίζουν κάποιο πρόβλημα. Μπορεί να χάσουν οι τραπεζίτες τις τράπεζές τους ή οι μέτοχοι τις οικονομίες τους αλλά όχι οι καταθέτες.

Οι καταθέτες κινδυνεύουν μόνο από το πανικό να πάνε ένα πρωί όλοι μαζί να σηκώσουν τα χρήματά τους. Τότε οι τράπεζες, τουλάχιστον προσωρινά, δεν θα έχουν τα απαιτούμενα μετρητά να τους τα δώσουν στο χέρι.

Ένα «κούρεμα» 30% ή 50% π.χ. θα έχει σαν συνέπεια...οι τράπεζες να χρειαστούν Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου προκειμένου να συμπληρώσουν τα δισ. που θα διαγραφούν από το χαρτοφυλάκιο των ομολόγων τους. Αν δεν βρεθούν ιδιώτες να βάλουν αυτά τα δισ. και να τις αγοράσουν ουσιαστικά, θα αναγκαστεί να τα βάλει το κράτος και να τις αγοράσει αυτό.

Αυτό έκαναν οι ΗΠΑ το 2008 με πολλές τράπεζες που αντιμετώπισαν πρόβλημα με τις διαγραφές «τοξικών χρεογράφων». Στην συνέχεια όταν η κατάσταση διορθώθηκε, το κράτος πούλησε τις μετοχές και απεκόμισε και κέρδη. Σε καμιά φάση αυτού του εγχειρήματος δεν απειλήθηκαν οι καταθέσεις...

Προς τον παρόν το σενάριο που διαφαίνεται σαν επικρατέστερο είναι αυτό της επιμήκυνσης και ακολουθεί εκείνο της επαναγοράς χρέους...

Τέλος, αρκετοί υποστηρίζουν πως ένα "κούρεμα" δεν θα έχει καμιά άλλη επίπτωση πλην της μείωσης του χρέους. Ο ίδιος είμαι επιφυλακτικός. Πολλά θα εξαρτηθούν από τους χειρισμούς. Μην ξεχνάτε πως μιλάμε για αγορές και οι αγορές διακρίνονται από κυκλοθυμικότητα, στερεότυπα και προκαταλήψεις...

Κάποιοι από αυτούς που υποστηρίζουν σενάρια μονομερούς ρύθμισης του χρέους με εχθρικές διαθέσεις προς του πιστωτές το κάνουν απλά και μόνο γιατί προσδοκούν πολιτικά οφέλη για τις ακραίες και ολοκληρωτικές πολιτικές απόψεις σε ένα περιβάλλον χάους και απόγνωσης...
από το capital
apneagr